Industry research / September 2026
全球儿童早教 产业研究
最初六年，连接家庭的时间、孩子的成长与公共服务。以全球模式为参照，深入中国的人口变化、支付结构和经营现实。
研究范围：0 至 6 岁，以入小学前为边界。中国为重点；统计、企业披露与本文判断分开呈现。资料核查截至 2026 年 9 月 16 日。
新生队列的规模 [1]
幼儿园服务的存量 [2]
包含公办及普惠性民办园 [2]
供给容量，不是入托人数 [4]
01 / Reading the industry
先把“早教”拆开
中国语境中的早教，常指婴幼儿亲子课程；国际研究中的早期教育与照护（ECEC），通常还包括托育和学前教育。本文同时观察这几类业务，但分别讨论它们的用户、收入和监管。奶粉、一般母婴零售、义务教育阶段培训不计入研究范围；医疗康复只讨论服务衔接，不归入普通早教市场。
托育交付的是持续照护。 家长把一天中的一段照护时间交给机构，机构承担喂养、生活照料、活动安排与安全责任。收入主要受付费人数、服务时长、收费和补助影响。**幼儿园交付的是入学前的保育教育，**其供给、收费与财政安排需要放在当地公共教育体系中理解。
亲子课程的交付单位是课次或阶段课程，家庭还要投入陪同时间；绘本、玩具、音频和数字启蒙的交付单位则是商品、内容使用权或订阅。一户家庭可以同时支付这几项费用，统计用户时必须去重，统计收入时应避免把上游授权收入和下游零售流水重复相加。
为什么不放一个“全球万亿市场”数字
本次没有取得能把政府支出、家庭自费、雇主采购、课程和商品拆开、且年份一致的全球数据库。将不同报告中的 childcare、preschool、early learning 和 toys 市场规模相加，会混合不同年龄、地域、渠道与收入确认方式。
更可用的估算路径是：当地目标年龄人口 × 实际付费渗透率 × 年度净收费，再单列可确认的政府或雇主支付。机构端还必须受营业托位、班级数量、师资和营业月份限制。本文给出经营测算方法，保留市场总额这一证据空白。
02 / Global landscape
全球格局：支付制度决定生意形态
OECD 2025 年报告显示，2023 年成员国平均 0 至 2 岁儿童的 ECE 参与率为 29%，3 至 5 岁为 85%。这是不同年龄阶段的教育参与率，部分照护服务未被纳入统计；不能直接理解为全球商业早教渗透率。[10]
| 地区 / 观察样本 | 已核对的制度或业务事实 | 对经营者意味着什么（本文分析） |
|---|---|---|
| 美国及跨国雇主服务 | Bright Horizons 向家庭与雇主提供中心照护、替补照护等服务，其中心分布也覆盖英国、荷兰、澳大利亚和印度。[14] | 雇主可以成为采购方；价值主张包括支持员工工作安排。合同期限、保底费用和实际使用率，比品牌知名度更影响现金流。该企业不能代表美国全部供给。 |
| 英格兰 | 符合资格的在职家长，孩子 9 个月至 4 岁可获得每周 30 小时、每年 38 周资助；所有 3 至 4 岁儿童另有普遍的 15 小时安排。[11] | 需求不只由家庭全额自费决定。要区分资助时数、超出时数及适用条件，不能把“免费”当成全年全天服务。英国其他地区规则不同。 |
| 北欧 / 丹麦样本 | UNESCO 的制度案例描述了地方政府责任、公共补贴及家长费用上限；丹麦家长付费上限为成本的 25%。[12] | 研究重点是公共采购、质量与供给效率，不能简单照搬高客单价加盟模型。丹麦规则不等于整个欧洲规则。 |
| 日本 | 指定幼儿园、保育所等的 3 至 5 岁利用费纳入无偿化；0 至 2 岁主要覆盖居民税非课税家庭。设施类别有不同规则，餐食等费用不一概免除。[17] | 经营分析要分开财政给付和家庭自付，单看家长账单会低估服务收入；低龄照护与较大年龄教育并非同一支付条件。 |
| 新加坡 | ECDA 的 AOP 计划对公民儿童设未含消费税月费上限：全日托 610 新元、全日婴儿照护 1,235 新元。[16] | 政府支持与价格约束并存，婴儿照护的成本与收费结构也不同。此处是计划内上限，不是全行业平均价或补贴后净支出。 |
| 印度 | Anganwadi 网络把营养与早期教育结合；官方介绍了 0 至 3 岁早期支持框架、3 至 6 岁游戏课程和一线人员培训。[13] | 低成本活动材料、照护者培训和公共服务协作具有研究价值；大人口不自动转化为高价课程需求。 |
| 撒哈拉以南非洲 | UNESCO 2026 年报告指出，学前年龄儿童入学比例仍低于 25%；同一报告的欧洲比例为 2024 年约 90%。[12] | 核心问题包含可达性和支付能力。社区供给、公共资金和低成本方案需要优先评估，不能直接套用发达城市的客单价。 |
对照表展示制度差异，不是国家投资吸引力排名。不同年龄定义、观察年份及纳入服务会改变分母；中国毛入园率也不能直接与 OECD 分年龄净参与率排榜。
03 / China deep dive · Demand
中国：人口收缩先改变招生，再改变供给
2025 年全国出生人口 792 万。幼儿园在园人数同期下降，但两者不能建立当期的一一因果：2025 年出生的儿童通常要数年后才进入幼儿园，而出生变化会更早影响母婴家庭触达、低龄亲子活动与托育潜在客群。[1][2][3]
在园幼儿 / 万人
-10.0% 同比
幼儿园数量 / 万所
-8.4% 同比
专任教师 / 万人
-7.7% 同比
来源：教育部两年统计公报；同比由本文计算。园所数量的净减少不等于破产数量，包含撤并等变化，公报没有逐一分解原因。[2][3]
总量压力，不会平均落到每个社区
全国儿童减少与个别就业片区、新交付住宅区的局部需求可以同时存在。选址应以步行或接送可达范围内的儿童年龄、家庭工作时段、替代照护和已有供给为单位，不能用全市常住人口代替真实招生半径。这是选址方法，不是对某座城市的增长预测。
“需要有人带”仍要转化为“愿意送托”
家长可能依靠祖辈、调整工时、聘请照护人员，也可能购买全日托或半日托。可接受价格、接送便利和信任决定转化。表达送托意愿的调查结果、购买体验课、连续付费三个月，分别是不同强度的需求证据。
国家卫健委在 2025 年 12 月披露，全国有 665.7 万个托位，每千人口拥有 3 岁以下婴幼儿托位 4.73 个。这里的分母是总人口，托位是容量；两者都不能直接推导实际入托率，更不能把所有托位按满额收费计算市场收入。
[4]幼儿园端，2025 年普惠园在园幼儿占比为 91.49%。普惠包括公办及普惠性民办园，不能推导出“民办只剩 8.51%”；余下比例是非普惠园份额，也不能直接视为高端市场。对经营者，更相关的是本地同年龄生源、可用学位、实际收费与补助到账，而非全国人口的单一趋势。[2]
04 / China deep dive · Policy
三条支付线，几条清楚的边界
学前一年费用减免：家庭与财政重新分担
2025 年秋季起，公办园学前一年保育教育费免除；获批民办园按当地同类公办园免除水平相应减免，超过部分仍可按规定收取。伙食、住宿等不在这项免除范围内。因此，全国政策不能概括为“0 至 6 岁全部免费”或“幼儿园三年全免费”。收入减少部分有财政补助安排，经营分析要同时观察应收补助及其实际到账。[5]
育儿补贴：发给家庭，不是机构经营收入
国家基础标准为符合条件的 3 周岁以下婴幼儿每孩每年 3,600 元，从 2025 年 1 月 1 日起实施，未满完整年度等情形按政策处理。这项现金支持缓解家庭支出，但不限定用于早教。不能把 3,600 元全部计入早教新增客单价，也不能与机构运营补助混为一项。[7]
普惠托育：支持供给，同时约束经营条件
七部门 2025 年意见将社区嵌入式托育、幼儿园托班、单位办托等纳入服务网络，并鼓励社会力量参与公建设施运营。民办普惠托育基本服务收费采用政府指导价或参考区间引导，补助和认定需看地方细则。具体项目要逐项核对场地支持、收费限制、补助依据与履约条件，不能仅凭“国家支持托育”假设机构一定有补助。[8]
早教课、托班与幼儿园不能凭名称互换
《学前教育法》适用于三周岁至入小学前的保育教育，要求以游戏为基本活动，禁止幼儿园教授小学阶段课程，也禁止其他机构对学前儿童开展半日制、全日制培训或教授小学课程。第 35 条另对幼儿园资本控制与上市作出限制。课程品牌、托育机构、幼儿园的经营边界应分别核验。[6]
政策给经营带来的直接任务是把收入拆成家庭自付、机构补助及其他采购，把支出拆成持续满足要求的人员与设施成本。地方执行规则和合同条款会决定一个项目是否成立，国家文件只能提供边界。
05 / China deep dive · Business models
中国的五类经营逻辑
以下为基于产品形态与政策的商业分析。相同品牌可能跨多个类别，收入结构和实际运营主体应逐店、逐业务确认。
| 模式 | 买方与交付 | 收入、成本及关键约束 | 尽调时要看的指标 |
|---|---|---|---|
| 独立或社区托育 | 家庭、单位或公共采购；连续照护时段 | 月费与符合条件的补助；人员和场地是持续成本。低龄班不能靠压低配比扩大规模。[8][21] | 可营业托位、平均付费人数、续托、退费、人员稳定性、补助到账周期 |
| 幼儿园及托幼衔接 | 家庭和财政；按学期或年度组织保育教育 | 生源与收费受当地供给结构影响；延伸托班需另评估年龄、资质、师资与改造。[5][6][8] | 分年龄生源、实际收费及财政收入、班额、可复用成本、托班增量损益 |
| 亲子早教课程 | 家庭购买，儿童和家长共同参与 | 课时包或阶段收费；教师课时、租金与获客成本。美吉姆官网展示运动、音乐、艺术等课程形态。[19] | 到课率、课时消耗、复购、渠道获客成本、剩余未履约课时及退款准备 |
| 家庭启蒙产品 | 家庭购买绘本、玩具、音频或数字内容 | 商品销售、订阅等；分别关注库存物流、内容研发和渠道成本。数字产品也会受到用户减少影响。[15][18][20] | 实付用户、分批次留存、扣除渠道分成后的毛利、退订退货、海外本地化成本 |
| 面向机构的服务 | 托育与幼儿园采购培训、管理工具和教玩具 | 培训、软件或供货合同；需求取决于采购预算与可证实的改善。质量行动明确涉及从业培训及管理。[9] | 付费机构数、合同续约、交付成本、回款天数、人员实际使用情况 |
预收款会让扩张看起来更轻松
长课包带来现金，同时形成未来履约义务。若新销售不足，旧课包仍需教师与场地交付。应将现金余额与剩余课时成本、可能退费一起分析，不能用收款额代替已完成服务收入。扩张前还要看当地预付费管理要求。
课程效果，需要独立证据
官网可以证明某门课程存在，不能证明它提高智商、决定升学或具有普遍终身回报。评估时应核对年龄适配、互动质量、真实参与和可观察的变化。把某项研究对特定群体的结果直接套到商业品牌，会超出证据范围。
对中国的数字早教业务，生成式 AI 可以作为待验证的供给工具，例如协助成人备课、整理活动建议和本地化内容。但“能生成故事”尚不足以证明家长愿意续费。面向儿童的产品还要核验内容适龄性、数据与监护安排。本文没有找到足以支持“AI 普遍提升早教学习效果和商业留存”的统一证据，不据此给产品溢价。
06 / Company evidence
五个样本，看见不同的收入来源
选择样本是为了展示业务结构，不是按市场份额排名。公司财务数据按各自币种与业务范围保留，不将集团收入都归为 0 至 6 岁早教收入。
| 样本 | 已确认的产品或规模 | 能说明什么 | 不能据此推出什么 |
|---|---|---|---|
| Bright Horizons / 美国及多国 | 2025 年集团收入约 29.34 亿美元，其中全服务中心照护约 20.81 亿美元；年末运营 1,010 所中心。[14] | 中心服务、替补照护及教育咨询形成多业务组合，家庭和雇主都可能参与支付。 | 集团总收入不是幼儿园收入；容量不是实际在托人数，也不是中国可复制的单位经济。 |
| Lovevery / 家庭产品 | Play Kits 按成长阶段提供玩具、活动指导等订阅产品。[18] | 交付可以进入家庭，分龄编排和家长指导形成持续产品关系。 | 品牌宣传不证明教育效果；公开产品页没有给出可比的获客成本、留存和利润。 |
| 洪恩 / 中国数字启蒙 | 2025 年收入 8.07 亿元，同比由 9.222 亿元下降约 12.5%；净利润 9,540 万元。数据来自公司年度业绩公告。[15] | 收入下降与仍有利润可同时存在；应同时看用户、收费、研发与营销支出。 | App 月活加总未跨应用去重，不能等同于独立儿童或付费家庭；公司业绩不是行业总量。 |
| 美吉姆中国 / 线下课程 | 官网列有欢动、音乐、艺术等按年龄编排的课程。[19] | 是亲子课程与线下交付的观察样本。家长的陪同时间也是消费成本。 | 本文未核实当前所有在营门店、加盟商损益或预付课包履约；不以官网累计规模作排名。 |
| 宝宝巴士 / 中国数字内容 | 官网呈现儿歌动画、故事和互动 App 等产品。[20] | 内容 IP 可组合多种媒介，触达家庭的渠道不限于线下门店。 | 累计覆盖家庭数不能替代当前活跃和付费用户；本文不测算未公开的收入或利润。 |
对财务样本使用完整 2025 财年，便于观察年度业务结构，不将该表称为 2026 年实时经营排名。产品官网为核查日可见信息，也不代表所有地区均提供相同产品。
07 / China deep dive · Economics
从一张月度损益表出发
China / Unit economics lab
60 个托位，多少入托率才能打平？
这是演示模型。全部金额为人民币，不代表任何城市或机构的实际经营数据。
补助仅为情景假设，且假设按实际在托人数核定、当月到账；不含发给家庭的育儿补贴。
当前情景：入托率 70%，月费 3,000 元，生均月补助 0 元。
−5,000 元盈亏平衡入托率 73.3%，至少 44 名付费儿童。
42 名付费儿童；月收入 126,000 元，月成本 131,000 元。
月结余 = 60 × 入托率 ×（月费 + 生均月补助 − 500）− 110,000
假设、静态情景与模型边界
固定月成本 110,000 元，假设包括覆盖全部开放班级的人员、租金与日常管理；每名儿童另有 500 元变动成本。基准月费 3,000 元，补助为零。未计装修与设备投入、折旧、融资成本和税费，因此不能视为净利润或投资回报。
| 平均付费入托率 | 付费人数 | 月经营结余 |
|---|---|---|
| 50% | 30 | −35,000 元 |
| 70% | 42 | −5,000 元 |
| 85% | 51 | 17,500 元 |
| 100% | 60 | 40,000 元 |
连续比例用于敏感性分析；实际配置要按年龄分班、整数人数及法定配比核算，人员成本可能阶梯式增加。招生爬坡、退费、欠费和补助到账延迟还会进一步改变现金流。
Cash flow / Beyond the model
账面打平之后，还要看现金
模型默认补助当月到账，而实际项目可能先发生工资和租金支出、后完成认定与结算。补助只有在对象、条件、金额与收款路径明确后，才适合纳入基准情景；尚未获批的支持可放进单独的备选情景。
招生爬坡也要按月建模。刚开业的机构即使最终达到打平人数，前几个月的累计亏损、押金、装修和设备投入仍要有资金覆盖。对已有门店，计算转托育项目时，应分别列出现有可复用支出与新增支出，避免用历史沉没成本掩盖持续亏损。
降价的影响可以直接量化：在默认模型里，月费从 3,000 元降至 2,500 元，其他条件不变，打平人数从 44 名升至 55 名。若因此增加的人数不足，营收热闹、现金吃紧的状态仍会持续。这只是上述假设的算术结果，不代表任何普惠政策必然导致亏损。
08 / China deep dive · Where to investigate
机会要落到一个片区、一类家庭、一份合同
下面是可验证的研究方向，不是已经确认的高增长赛道。评判顺序是需求、支付、交付和现金；每项都需要能够推翻原判断的条件。
| 方向 | 在什么条件下值得继续看 | 最先验证什么 | 哪些情况应停止扩张 |
|---|---|---|---|
| 社区普惠托育 | 片区有明确接送需求，场地及价格条件能覆盖成本 | 实付意愿、步行接送范围、周边托位、补助资格和到账记录 | 只有问卷意愿、体验人次高但续托弱，或满托仍难打平 |
| 单位办托与运营服务 | 雇主有稳定员工需求和明确采购预算 | 员工子女年龄分布、服务时段、合同最低支付与退出条款 | 只有合作意向；雇主不承诺支付，机构却先承担长租和装修 |
| 有条件幼儿园开托班 | 当地确有低龄需求，设施改造和人员配置可落地 | 托班合规路径、班龄结构、增量收入与全部新增成本 | 仅因空教室而转型，或把幼儿园原配比直接用于低龄儿童 |
| 家庭启蒙与内容出海 | 产品能融入家庭日常，分龄服务产生真实复购 | 净付费留存、退订原因、内容审核、语言文化适配与渠道分成 | 下载量增长但付费弱；获客依赖持续补贴或重复营销 |
| 培训与机构管理服务 | 机构存在明确问题和年度预算 | 节省的管理工时、培训后的实际执行、续约与回款 | 采购仅发生在开店阶段，交付过度依赖人工定制且不续约 |
一线城市：细到就业与居住片区
可优先核验长通勤、双职工和工作时段覆盖等需求，随后核对租金、师资与家长可接受价格。高收入社区也可能已有充足替代供给；“高客单价”必须扣除获客和服务成本后再判断。
低线城市与县域：先查替代照护
不能预设价格低就更容易满班。应访谈家庭中谁在带孩子、当地实际出生与迁移、公共园所供给，以及需要半日、全日还是临时服务。稳定的本地信任关系可能有用，但需用续托和转介绍验证。
一次可执行的 90 天验证
| 阶段 | 工作与产物 | 推进门槛 |
|---|---|---|
| 第 1 至 30 天：查证需求 | 选择一个片区，核对公开托位与招生资料；访谈一批不同照护方式的家庭和附近机构，记录年龄、时段、替代方案、预算。访谈样本不能外推全国。 | 找到明确愿意持续付费的家庭类型；取得当地开办、收费和补助的可核验依据。 |
| 第 31 至 60 天：算账与验证 | 建立按月、按班龄的经营模型；经合规路径，与具备条件的机构合作开展小范围服务验证，记录实付、出勤、家长反馈和退费。 | 用实际成本和付费行为替换模型假设；验证不靠长期预收款也能安排基本履约。 |
| 第 61 至 90 天：决定是否扩张 | 复核续托、质量记录、教师稳定性和补助到账；测算价格下降、招生不及预期及人工上升的情景。 | 保守情景下有可解释的盈亏与资金安排，质量和合规要求能够持续满足，再决定是否扩大。 |
09 / Sources & methodology
来源与研究边界
检索核查日：2026 年 9 月 16 日。中国采用已发布的 2025 年统计，国际比较分别标注观察年份；核查日期不等于所有数据都发生在 2026 年。本文以政府、国际组织和公司一手资料为主。
如何区分证据
统计与政策用于确认规模和制度；公司公告只确认其自报业务及业绩；产品官网只确认产品形态。商业判断与情景模型均为本文分析。
哪些仍不知道
缺少同口径全球营收、最新全国实际入托率、早教门店净增减及城市级单店损益。全球部分是代表性制度样本，对拉美、中东等地区的企业覆盖不足。
- 国家统计局｜2025 年国民经济和社会发展统计公报 ↗2026-02-28 · 数据年 2025
出生人口与人口总量；年度出生数不能直接充当 0 至 3 岁人口分母。
- 教育部｜2025 年全国教育事业发展统计公报 ↗2026-07-06 · 数据年 2025
幼儿园、在园幼儿、专任教师与普惠覆盖率；不含港澳台。
- 教育部｜2024 年全国教育事业发展统计公报 ↗2025-06-11 · 数据年 2024
与 2025 年公报进行同指标比较；文中同比为据此计算。
- 国家卫健委｜2025 年 12 月 26 日新闻发布会 ↗2025-12-26 · 发布时口径
665.7 万托位、每千人口 4.73 个；同场答问也使用约 666 万的取整数。
- 国务院办公厅｜关于逐步推行免费学前教育的意见 ↗2025-07-31 印发 · 2025-08-05 发布
学前一年保育教育费减免对象、标准与财政补助机制。
- 中华人民共和国学前教育法 ↗2024-11-08 通过 · 2025-06-01 施行
第 2、35、56、59、84 条分别涉及范围、资本、游戏、小学化与托班。
- 国家卫健委｜育儿补贴制度政策问答 ↗2025-07 · 自 2025-01-01 起实施
3 周岁以下符合条件婴幼儿，每孩每年国家基础标准 3,600 元。
- 七部门｜关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见 ↗2025-06-16 印发 · 2025-07 发布
社区、幼儿园托班、单位办托、社会力量与普惠收费安排。
- 国家卫健委｜托育服务质量提升行动（2025 至 2027 年） ↗2025-05-16
备案、人员培训、保育配比、卫生保健与质量自查要求。
- OECD｜Education at a Glance 2025，B1 章 ↗2025 年报告 · 主要数据年 2023
0 至 2 岁与 3 至 5 岁 ECE 参与率；部分国家另有不纳入 ISCED 的照护。
- 英国政府｜Find free early education and childcare ↗动态政策页 · 2026-09-16 核查
仅英格兰；符合条件的在职家长可获每周 30 小时、每年 38 周。
- UNESCO｜2026 GEM Report：Access and equity ↗2026 年报告 · 含 2024 年及最近可得数据
地区学前参与差异，以及丹麦地方财政、补贴和家长付费上限的案例。
- 印度妇女与儿童发展部｜Poshan Bhi Padhai Bhi ↗2026-04-01
Anganwadi 网络、0 至 3 岁家庭早期支持与 3 至 6 岁游戏课程。
- Bright Horizons｜2025 全年业绩公告 ↗2026-02-12 · 财年截至 2025-12-31
集团及分部收入、1,010 所中心；集团含替补照护和教育咨询业务。
- 洪恩｜2025 全年业绩公告（公司发布） ↗2026-03-31 · 未经审计业绩公告
收入、利润及活跃用户定义；跨 App 月活没有去重，不等于付费儿童数。
- 新加坡 ECDA｜Anchor Operator 家长收费规则 ↗动态政策问答 · 2026-09-16 核查
新加坡公民儿童、未含消费税的月费上限；全日托与婴儿照护类别不同。
- 日本儿童家庭厅｜幼儿教育与保育无偿化概要 ↗动态政策页 · 2026-09-16 核查
3 至 5 岁、低收入家庭 0 至 2 岁的范围与不同设施限制。
- Lovevery｜The Play Kits ↗产品页 · 2026-09-16 核查
按成长阶段配送玩具与活动指导的订阅产品；不作为教育效果的独立证据。
- 美吉姆中国｜课程体系 ↗产品页 · 2026-09-16 核查
只用于确认运动、音乐、艺术等产品类型，不确认在营店数和加盟商盈利。
- 宝宝巴士｜产品官网 ↗产品页 · 2026-09-16 核查
儿歌动画、故事、互动 App 等产品；不采用累计覆盖家庭数测算当前用户。
- 国家卫健委｜托育机构设置标准与管理规范（试行） ↗2019-10 · 2025 年质量行动继续引用
保育人员与婴幼儿配比，乳儿班 1∶3、托小班 1∶5、托大班 1∶7。
继续研究优先读：OECD B1 章理解统计口径，学前教育法与普惠托育意见理解中国边界，再结合当地收费、补助细则和真实机构台账。品牌案例不构成加盟推荐，情景模型不构成估值。
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